Инвестиционный портфель банка

Инвестиционный портфель банка формируется в результате проведения инвестиционных операций, под которыми понимают деятельность из вложение денежных средств банка на относительно продолжительный период времени в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и другие объекты инвестирования, рыночная стоимость которых имеет способность возрастать и приносить владельцу доход в виде процентов, дивидендов, прибылей от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Итак, в состав инвестиционного портфеля банка входят как финансовые, так и реальные инвестиции. Финансовые инвестиции — это вложение средств в разнообразные финансовые инструменты, такие как ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады, паи, доли, вложение в уставные фонды компаний. Реальные инвестиции — это вложение средств в материальные и нематериальные активы. К материальным объектам инвестирования принадлежат: дома, сооружения, оборудование, драгоценные металлы, коллекции, другие товарно-материальные ценности. К этой группе включаются инвестиции у воспроизведение и прирост основных и оборотных фондов, которые осуществляются в форме капитальных вложений.

Инвестиции в нематериальные активы включают вложение в патенты; лицензии; «ноу-хау»; техническую, научно-практическую, технологическую и проектно-сметную документацию; имущественные права, которые вытекают из авторского права; опыт и другие интеллектуальные ценности; права пользования землей, водой, ресурсами, сооружениями, оборудованием (аренда); другие имущественные права. Из этой группы инвестиций иногда выделяют инновации - вложение у нововведение, а также и интеллектуальную форму инвестирования - вложение в творческий потенциал общества. В общем случае под инвестициями понимают долгосрочное вложение средств, обычно на период свыше одного года.

Итак, значительная часть портфеля ценных бумаг банка входит в состав инвестиционного портфеля, формируя финансовые инвестиции. Вместе с тем учитывая долгосрочный характер инвестирования не все ценные бумаги, которые находятся в банковском портфеле, могут быть классифицированные как инвестиции. Так, долговые обязательства в форме ценных бумаг - векселя, казначейские обязательства с периодом обращения к году, деривативы не правомерно относить к инвестиционным вложениям.

С точки зрения продолжительности периода обращения все ценные бумаги целесообразно поделить на две основных группы:

  1. инструменты денежного рынка — ценные бумаги с периодом обращения к году, характеризуются низкой доходностью, низким риском и высокой ликвидностью;
  2. инструменты рынка капиталов, которые имеют срок погашения свыше года и в целом характеризуются высшей доходностью и повышенной рискованностью; ликвидность их зависит от особенностей рынка.

Таким образом, лишь вложения в инструменты рынка капиталов могут быть отнесенные  инвестиций. Инвестиционная деятельность коммерческих банков регламентируется действующим законодательством, согласно которому в большинстве стран банки могут осуществлять как финансовые, так и реальные инвестиции. По Закону Украины «О банках и банковской деятельности» инвестиционные операции коммерческих банков предусматривают как приобретение ценных бумаг, так и другие направления вкладывания средств, такие как инвестиции в недвижимость, интеллектуальные ценности, научно-техническую продукцию, имущественные права и т.д. [20].

Тем не менее банковское дело - это, прежде всего, финансовая деятельность, поэтому именно финансовые инвестиции должны рассматриваться менеджментом банка как приоритетное направление вложения средств. Конечно, реальные инвестиции в любом случае занимают определенную долю среди активных операций банка, хотя бы в форме капитальных вложений. Но чрезмерная концентрация инвестиционного портфеля банков в реальных инвестициях расценивается как осуществление несвойственной банкам деятельности. Успех такой деятельности преимущественно определяется наличием высококвалифицированных специалистов по глубоким знанием не только финансового рынка, а и особенностей производственной и научно-технической деятельности, закономерностей функционирования других рынков, таких как рынок недвижимости, товарный рынок или рынок произведений искусства. Недооценивание этих факторов в процессе формирования реальных инвестиций привело к значительному ухудшению финансового состояния и даже банкротства многих банков США в 1980-х годах, когда они чрезмерно пришли в восхищение инвестированием в недвижимость.