Функции портфеля ценных бумаг

Функции портфеля ценных бумаг:

  • генерирование доходов;
  • диверсификация портфеля активов, который имеет целью снижения рисков;
  • повышение ликвидации банка;
  • снижение налоговых выплат;
  • возможность использования как залога;
  • улучшение финансовых показателей деятельности банка, поскольку ценные бумаги в целом имеют высшее качество сравнительно с другими активами;
  • обеспечение гибкости портфеля активов, так как за счет ценных бумаг возможная быстрая реструктуризация баланса банка;
  • стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда процентные ставки на рынке снижаются, доходность ценных бумаг возрастает, и наоборот.

Итак, портфель ценных бумаг помогает менеджменту банка достичь определенных целей и результатов, которые невозможно получить в другой способ. Состав и характер портфеля ценных бумаг банка предопределяется избранной банком инвестиционной политикой и целью, которая поставлена в процессе его формирования и управление.

Главная цель управления портфелем ценных бумаг может быть по-разному определенная менеджментом банка. Большей частью банк формирует портфель ценных бумаг для достижения одной из таких целей:

а) максимизация прибылей;

б) поддержка ликвидности;

в) снижение риска.

Выбирая цель необходимо определить приоритеты, поскольку одновременное достижение всех целей на практике невозможное. Но менеджмент банка может принять решение о распределении портфеля на несколько составляющих, каждая из которых будет служить достижению определенной цели.

В последнее время менеджеры как зарубежных, так и отечественных банков все больше внимания уделяют поиску путей оптимизации структуры портфеля ценных бумаг и выбора рациональной стратегии его формирование. К банковскому портфелю ценных бумаг включается значительное количество финансовых инструментов, которые имеют разные характеристики относительно риска, инфляции, систем налогообложения, правил обращения, требований к созданию резервов на возмещение возможных убытков от операций с ценными бумагами. Перечень ценных бумаг, которые находятся в обращении на конкретном рынке, регламентируется действующим законодательством каждой страны. Так, согласно Закону Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» в нашем государстве могут выпускаться и оборачиваться такие виды ценных бумаг [22]:

  • акции;
  • облигации внутренних займов правительства;
  • облигации внутренних займов органов местной власти;
  • казначейские обязательства;
  • облигации предприятий (банков);
  • сберегательные сертификаты;
  • векселя;
  • приватизационные бумаги;
  • производные финансовые инструменты (деривативы) - форвардные и фьючерсные контракты, опционы, варанты, своп-контракти;
  • ценные бумаги иностранных инвесторов, которые допущены к обращению на территории Украины.

На рынке ценные бумаги могут функционировать в двух формах: документарной (бумажной) и бездокументарной, т.е. в виде электронных записей на счетах.

Понятие банковского портфеля ценных бумаг тесно связано с понятием инвестиционного портфеля, хотя они не идентичные. Между этими портфелями существуют существенные отличия как по видам активов, которые их формируют, так и за выполняемыми функциями.