Классификация и функции портфеля ценных бумаг банка

Операции с ценными бумагами принадлежат к традиционным видам банковской деятельности, а в результате их проведения формируется портфель ценных бумаг коммерческого банка. Финансово-кредитные учреждения - активные институционные участники фондового рынка, на котором они выступают в роли инвесторов, эмитентов, финансовых посредников или инфраструктурных участников. В Украине формируется смешанная модель организации фондового рынка, на котором коммерческим банкам разрешается заниматься как инвестиционной, так и торговой (профессиональной) деятельностью.

Банковский портфель ценных бумаг — это совокупность всех приобретенных и полученных банком ценных бумаг, право на собственность, пользование и распоряжение какими принадлежит банку. Портфель ценных бумаг банка формируется для получения доходов в виде процентов, дивидендов, прибылей от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Вложение средств в ценные бумаги за значимостью и размерами занимают второе место среди активных операций банка после кредитования. И хотя предоставление кредитов остается главной функцией банков, все более чаще менеджмент просматривает структуру активов, ставя себе за цель увеличения удельного веса портфеля ценных бумаг в совокупных активах. В международной банковской деятельности на приобретение ценных бумаг банки направляют значительную часть средств, по оценкам специалистов — от 1/5 до 1/3 денежных ресурсов. В украинских банках удельный вес портфеля ценных бумаг в совокупных активах значительно низшая и составляет лишь 5-10 %.

Причин низкой инвестиционной активности украинских коммерческих банков несколько. Объясняются они преимущественно несовершенством внутреннего фондового рынка, непродолжительным временами его существование и значительным регулятивным влиянием на рынок со стороны государства. Как следствие - незначительные объемы операций и низкая ликвидность этого сегмента финансового рынка, где большинство ценных бумаг не имеют регулярных котировок; невозможность формирования адекватного массива исторических данных (статистической выборки), необходимого для получения достоверных результатов с помощью статистических методов анализа; недостаток надежных инвестиционных рейтингов внутренних эмитентов ценных бумаг.

Пересмотр структуры активов в пользу портфеля ценных бумаг может быть обусловлен двумя группами факторов. С одной стороны, это - недостатки, присущий кредитным операциям:

  • высокая рискованность, поскольку кредиты - самая рискованная часть активов банка;
  • низкая ликвидность - предоставленные кредиты не могут быть быстро повернутые тогда, когда банка необходимые денежные средства;
  • полное налогообложение доходов за кредитными операциями по ставкам налога на прибыль промышленных предприятий;
  • ограниченное применение метода географической диверсификации кредитного портфеля, особенно для малых и средних банков, который ухудшает общее качество активов.

С другой стороны, портфель ценных бумаг выполняет ряд важных функций, что и побуждает менеджеров к увеличению его удельного веса в активах банка.