Банковские риски. Кредитный риск. Риск инфляции
С точки зрения сфер возникновения и возможностей управления банковские риски разделяют на внешние и внутренние (рис. 1.3).
К внешним принадлежат риски, связанные с изменениями во внешней относительно банке среде и непосредственно не зависимы от его деятельности. Это политические, правовые, социальные и общеэкономические риски, которые возникают в случае обострения экономического кризиса в стране, политической нестабильности, войны, запрета на платеже за границу, консолидации долгов, введение эмбарго, отличия импортных лицензий, стихийного бедствия (пожара, наводнения, землетрясения), приватизации, национализации, неадекватного правового регулирования и т.п.. Влияние внешних рисков на результативность работы банка исключительно высокий, управление этими рисками самое сложное, а иногда и невозможное. Для их оценивания применяются в основному логические методы анализа.
К внутренним принадлежат риски, которые возникают непосредственно в связи с деятельностью конкретного банка. Чем шире круг клиентов, партнеров, связей банка, банковских операций, услуг, тем более внутренних рисков сопровождает его работу. Сравнительно из внешними внутренние риски лучше подвергаются идентификации и квантификации. Задача менеджмента заключаются в том, чтобы обнаруживать, оценивать, минимизировать и постоянно контролировать внутренние риски с помощью соответствующих методов.
Рис. 1.3. Классификация банковских рисков
За сферой возникновения внутренние риски делятся на финансовые и функциональные.
Финансовые риски образовывают многочисленную группу банковских рисков. Они определяются вероятностью денежных потерь и связывают с непредвиденными изменениями в объемах, доходности, стоимости и структуре активов и пассивов банка. К финансовым рискам принадлежат валютный, кредитный, инвестиционный, рыночный, риск ликвидности, риск изменения процентных ставок, инфляционный, базисный и т.д.
Кредитный риск — это вероятность финансовых потерь вследствие невыполнения заемщиками своих обязательств. Важную составляющую кредитного риска представляет отраслевой риск, который вытекает из неопределенности относительно перспектив развития области заемщика. Одним из методов измерения отраслевого риска есть системный, или бета-риск. Бета-риск показывает уровень колебаний или отклонений в результатах деятельности области относительно общей тенденции развития рынка или экономики в целом. Область с показателем бета, которая равняется единице, имеет колебание результатов, которое повторяет движение рынка. Менее непостоянная область будет иметь коэффициент бета, ниже единицу, а более непостоянная - больший за единицу. Очевидно, что высший показатель бета означает высший уровень отраслевого риска. Определение уровня показателя бета для каждой области нуждается в надежной базе данных за продолжительный период времени.
В процессе определения уровня кредитного риска необходимо учитывать географический риск, который разделяют на региональный и риск страны - местонахождение заемщика. Последний сопровождает кредитование иностранных заемщиков и обусловленный действием факторов, характерных для той страны, в которой находится заемщик.
Региональный риск определяется спецификой определенного административного или географического района, который характеризуется условиями, отличными от средних условий страны в целом. Отличия могут касаться климатических, национальных, политических, законодательных и других особенностей региона, которые влияют на состояние заемщика и потому становятся составляющей кредитного риска. Кредитный риск присущий не только операциям прямого кредитования, а и сопровождает осуществление лизинговых, факторинговых, гарантийных операций, процесс формирования портфеля ценных бумаг.
Риск несбалансированной ликвидности связывает с вероятностью того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или потеряет часть доходов через чрезмерное количество высоколиквидных активов. Риск несбалансированной ликвидности может рассматриваться как два отдельных риска: риск недостаточной ликвидности и риск чрезмерной ликвидности. Измерить риск ликвидности очень сложно, поскольку на этот показатель влияет много факторов, причем большинством из них сам банк руководить не может. На практике для контроля за уровнем ликвидности применяются специальные показатели, которые большей частью регулируются центральными банками стран.
Риск инфляции — это вероятность будущего обесценивания денежных средств, т.е. потери их покупательной способности. Инфляционные процессы той или другой мерой присущие большинству экономических систем. Это общеэкономическое явление, и потому банки не могут существенным образом влиять на него. Но банки могут использовать высокие темпы инфляции для повышения доходности своих операций. Учитывая специфику своей деятельности банки имеют реальные шансы оказаться среди тех, кто воспользовался отвесной инфляцией в свою пользу за счет значительных приростов денежной массы и действия кредитного мультипликатора в процессе кредитования клиентов. Тем не менее риск инфляции имеет и отрицательное влияние, которое оказывается в обесценивании банковских активов и средств владельцев банка - акционерного капитала.
Риск неплатежеспособности — это вероятность того, что банк не сможет выполнить свои обязательства даже при условии быстрой реализации (продажи) активов. Риск неплатежеспособности тесно связан с риском ликвидности и с риском банкротства и есть производным от сдачи рисков. Именно поэтому процесс управления базируется на постоянном контроле за уровнем общего риска, который берет на себя банк.
Значительное место среди финансовых рисков занимает группа ценовых рисков, которые связывают с возможностью изменения доходности или стоимости активов и обязательств банка. Ценовой риск определяется вероятностью изменения рыночных цен на финансовые и физические (реальные) активы, которые находятся на балансе банка или учитываются на внебалансовых счетах. Под финансовыми активами понимают денежные средства, иностранную валюту, ценные бумаги; к физическим активам относят драгоценные металлы, предметы искусства, нефть, зерно, цветные металлы и т.п.. Здесь речь идет о финансовых инструментах или товарах, которые могут учитываться как за активными, так и за пассивными банковскими счетами, а также за внебалансовыми статьями. Итак, изменение рыночной цены таких активов тянет за собой изменение стоимости активных, пассивных статей баланса или внебалансовых обязательств банка.
Наибольшей мерой влияние ценовых рисков становится очевидным, когда банк оценивает стоимость статей баланса на основании рыночных цен по состоянию на конец каждого рабочего дня. В таком случае любые изменения рыночной цены немедленно отображаются в балансе банка. Несвоевременный учет потерь или прибылей порождает дополнительные проблемы, поскольку неосведомленность относительно факторов риска не означает их отсутствие. Тремя основными банковскими рисками, которые принадлежат к этой группе, есть риск изменения процентных ставок, валютный риск и риск изменения стоимости ценных бумаг.
Риск изменения процентных ставок (процентный риск) — это вероятность финансовых потерь в связи с побежалостью процентных ставок на рынке на протяжении определенного периода времени в будущем. Процентный риск сопровождает деятельность заемщиков, кредиторов, владельцев ценных бумаг, инвесторов.
Валютный риск определяется вероятностью потерь, связанных с изменением обменного курса одной валюты относительно другой. Валютный риск возникает у тех субъектов хозяйственной деятельности, которые имеют на балансе активные, пассивные или внебалансовые статьи, деноминированные в иностранных валютах.
Риск изменения стоимости ценных бумаг (фондовый риск) — это вероятность финансовых потерь в связи с изменением рыночной цены ценных бумаг или других инструментов фондового рынка. Этот риск присущий всем участникам фондового рынка: инвесторам, торговцам, эмитентам ценных бумаг.
Базисный риск определяется вероятностью структурных сдвигов в разных процентных прудах. Другими словами, этот риск предопределяется возникновением асимметрии в динамике отдельных ставок (сравнительная характеристика) в противоположность процентному риску, который связывает с изменениями в уровнях процентной ставки с течением времени (динамическая характеристика). Например, если процентные ставки за кредитами определяются на базе ставок межбанковского рынка, а ставки за депозитами прямо к этому рынку не привязаны, то любое несоответствие в изменениях двух разных базовых ставок может ввести в дополнительный убыток или прибылей, что и означает наличие базисного риска.
В процессе управления ценовыми рисками банки применяют специальные методы, объединенные общим названием — хеджирование. Механизм хеджирование обеспечивает компенсацию финансовых потерь, которые произошли через смену рыночной цены того или другого инструмента за одной позицией, доходами по другой позицией. Хеджирование дает возможность существенным образом снизить или даже избегнуть ценовых рисков.